信托行业风险令人忐忑不安位置

来源:    作者:笔名    2021-01-25

今年业呈火箭式增长,资产管理规模从年初的4.8万亿元增长到11月末的6.98万亿元,这预示着信托业今年顺利实现“三级跳”,超越保险业登上金融业第二把交椅。伴随着行业的迅速扩张,信托业面临着集中兑付的问题,这也意味着危险期的开始,尤其是房地产信托。

“今天就说到这里吧,我就要登机了,下次我们再聊。”北京一家大型信托公司项目组负责人李波(化名)彬彬有礼地结束了的采访,此次采访已经约了近两周时间,最终却不得不在李波出差等飞机的空当进行。

临近年末,李波显得格外忙碌,除了日常要负责新的信托项目拓展和项目成立后的后续跟踪管理外,年末还要到各地去调研及开会。在第一次预约采访时,李波当时正在昆明开会,随后他又直奔深圳进行项目考察,回京与家人过了一个周末,周一他又飞往上海。

“忙的时候就是这样,一个月大半时间都在到处飞,近期我的旅行箱一直备着日常用品和衣服”,说到这里,李波还是显出些许无奈,出于工作需要他经常一两个星期不能回家,他很想念还不满三岁的儿子。

信托业今年呈火箭式增长,这个行业的大多数从业人员也比往年更加忙碌,李波只是其中的一个缩影。今年是我国信托业飞快发展的一年,资产管理规模从年初的4.8万亿元增长到11月末的6.98万亿元,业界普遍认为年末有望达到7.4万亿元,这预示着信托业今年顺利实现“三级跳”,超越保险业登上金融业第二把交椅。

今年在股市、基金等投资市场不景气的背景下,信托格外受到投资者的青睐,今年8月,李波所在的信托公司推出了一款募资3亿元的应收账款类信托产品,该产品由当地政府提供担保,抵押物估价约10亿元,在预约期第一天全部募集满,最后公司不得不提前关闭账户,避免退款的麻烦,其火爆程度可见一斑。

“今年信托业资产规模的快速扩张也在我们的意料之外,信托行业的地位在不断提升,我们也是有喜有忧,因为看到今年信托规模的拉升主要是通道类业务的发力,从而导致信托规模"虚胖"的现状;而且从二季度以来便开始面临着集中兑付的问题,这也意味着危险期的开始,尤其是房地产信托这一块。”李波这样指出。

今年三季度的房地产信托兑付更让李波颇受煎熬,7月单月他所在的项目组就有3个地产项目集中到期,李波那段时间心里老是七上八下的,于是他要求项目经理提前对每个项目的融资方经营情况进行排查了解,7月初发现天津某项目融资方现金流出现问题,主要原因还是受房地产调控的影响,企业本身并不存在实质问题,该产品募集资金2亿元,当时离到期还有26天,于是找到一家大型资产管理公司来进行接盘,相当于让这个项目延期一年。从那以后,我们加强对每款产品后续的跟踪管理,以便尽早发现问题尽早处理。另外,对每个新项目都更认真尽职调查,并设定相应的预警机制,从而实现对风险主动防范,对房地可以说是“象征性”的。产信托我们更是慎之又慎,七八两个月李波所在的项目组没有推出一款地产类产品。

李波称自己的工作是实业投行,除了工作强度大以外,还要应对监管、行业内部及外部竞争带来的压力,监管层今年加大了风险控制,除了房地产信托要事先报备,先后对票据类、房地产、资金池以及政信合作等业务进行了窗口指导。而且在中诚·诚至金开1号集合信托计划出事后,李波项目组7月拟推出的一款矿产类信托项目也被意外叫停,这意味着之前的尽职调查等一系列工作其中1000毫升左右的水分可以从食物中获得全部白费。

除了这个项目被半路叫停以外,今年信托业风险事件着实给李波带来了不小的心理压力,如华澳信托因大连实德未按时还款即将对簿公堂,信托·分析师:CBI言论没有影响松花江78号南山建材项目涉嫌诈骗,中诚30亿元矿产信托因融资方陷民间借贷而造成现金流断裂……李波说:“一个项目出事将会大大降低投资者对公司的信任,所以还是她就是这么自信。她参演的电影中的角色无一不获得好评担心自己项目组的项目会出现风险。”

在李波看来,随着信托资产规模的壮大,风险也会不断聚集,而且每个项目都可能会出现风险。除了行业内部的风险以外,更让李波不安的是,担心资管业务的放开、基金专户的开闸会给信托业带来巨大冲击。对此,他表示,他们公司还为此专门开了几次研讨会,从目前的现状来看,短期内给信托业带来的冲击还是非常大的,但影响的主要还是通道类业务。据了解,券商资管业务已经由年初的2818.68亿元逼近万亿元规模,无疑今后券商、资金及保险将与信托业同台竞争。

李波指出,不能单纯用规模来反映问题,今后需重点关注信托业潜在的信用风险和流动性风险;泛资管时代资金分流也意味着风险的分流,恰好可以使信托业“虚胖”的现状有所改观,而且增速放缓也是信托公司调整转型的大好时机,促使信托公司专注于资产管理能力的提升。

商报 刘伟

关键词:忐忑

行业:信托

采访对象:信托项目组负责人

今年行业特点:扩张迅速,面临集中兑付风险和流动性风险

经典之语:今后需重点关注信托业潜在风险和流动性风险

行业展望:今年超越保险业登上金融业第二把交椅

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